20210614~20210620 投資雜筆

 

以下是我本周的部位調整狀況，僅為本人追蹤投資績效之用，本Blog不會以任何形式暗示投資建議，也無任何推薦投資標的買賣之用途，若有想法可理性討論，投資績效概與本人無關。

 

1.標的：金可-KY(8406)

2.買賣別：賣出，收盤價260

3.個股簡介：金可國際股份有限公司(8406.TW)於2007年6月11日設立於開曼群島，母公司為寶島科(5312.TW)，營運總部位於大陸丹陽，旗下營運主體包括：海昌隱形眼鏡、江蘇海倫隱形眼鏡及台灣永勝光學等，主要從事隱形眼鏡與護理液的生產及銷售等，為大陸隱形眼鏡市場的龍頭廠商，產品以自有品牌「海昌(Hydron)」及「海儷恩」行銷大陸，其中，「海昌」主打中高價位；「海儷恩」則針對消費水平較低的二、三級以下城市推出。

4.交易原因：紀律停利，獲利率達30%開始逐步停利。

5.後續觀察：

(1)2021年4、5月營收優於預期，中國疫情穩定，消費者正常生活，導致通路庫存回補需求強勁。

(2)台灣地區受疫情影響，但台灣營收佔比較低，所受影響有限。

看好2021年中國地區需求成長，且日本、歐洲代工訂單回溫，抵銷台灣地區的衰退。整體隱形眼鏡市場仍可布局。

 

1.標的：國泰中國A50(00636)

2.買賣別：買進，收盤價27.2

3.個股簡介：中國A50指數全名為富時中國A50指數，又稱為新華富時A50指數，其中涵蓋了在上海證券交易所、深圳證券交易上市股票市值最大的50家A股公司，是最能代表中國A股市場的指數指之一，也是國際投資人衡量中國市場的指標。

中國A50指數共涵蓋50間A股市值最大的公司，包含：中國平安、貴州茅台、招商銀行、格力電器、興業銀行等。A50指數目前主要銀行、保險等金融業為主。

4.交易原因：為投資組合分散，台灣半導體評價多數較高，故曝險部分於大陸的傳統產業，且也看好大陸市場於疫情後蓬勃發展。

5.後續觀察：雖然中國大陸2021年Q1高成長部分原因是由於2020年Q1基期較低(2020 Q1衰退6.4%)。不過中國大陸經濟已大致擺脫新冠肺炎，目前GDP規模已經回復到新冠肺炎前的水準。相較於美國及歐盟仍未完全由疫情脫困，經濟復甦緩慢，GDP仍未回到新冠肺炎發生前的規模，中國大陸是世界經濟的亮點。中國大陸雖然經濟表現不錯，但也存在一些問題，包括仍有通貨膨脹的壓力，失業率有待降低，工業生產在下半年能否持續，以及如何確保國內消費力道等，均有可能影響未來經濟成長的動能。

 

1.標的：精華(1580)

2.買賣別：買進，收盤價310

3.個股簡介： 精華光學股份有限公司(1565.TW)成立於1986年9月24日，主要專注於隱形眼鏡的生產及銷售，產品以「帝康」品牌行銷台灣，為台灣最大、全球第五大隱形眼鏡製造商。2003年7月登錄興櫃掛牌交易、2004年推出拋棄式隱形眼鏡，並於櫃買中心上櫃交易。公司生產及銷售的隱形眼鏡主要可分為傳統式與拋棄式兩種，其中，拋棄式隱形眼鏡又可分為日拋型與非日拋型，截至2019，營收比重為注模式鏡片99.91%、車削式鏡片0.04%、其他0.05%。

4.交易原因：看好2021年中國地區需求成長，且日本、歐洲代工訂單回溫，整體隱形眼鏡市場仍可布局。

5.後續觀察：中國、日本市場強勁復甦，美國市場審慎樂觀，將帶動2021年訂單回溫，且彩片盛行有利公司產品組合優化，但短期營收仍受限於缺工問題。目前主要客戶皆抱持審慎樂觀的態度，尤其中國市場會有相對較佳的成長動能，但歐洲市場仍受到Cooper低價矽水膠日拋鏡片的影響，表現恐持續疲弱。

 

1.標的：同欣電(6271)

2.買賣別：買進，收盤價210

3.個股簡介：同欣電成立於1974年，主要生產微電子多晶模組、及以陶瓷電路板為基礎的厚膜與多重晶片模組，其LED用陶瓷基板全球市占率高達70～80%。

然隨市場上的成長動能逐漸從智慧型手機轉移到汽車產業，過去同欣電在影像感測器封裝主要鎖定手機市場，為跨入車用影像感測封裝市場，因此看上勝麗，併購目的就是要全力進攻車用CIS領域。

同欣電總經理呂紹萍在2021年3月法說會表示，CIS封測分成4個階段：晶圓測試（CP）、晶圓重組（RW）、組裝及成品測試（FT），同欣電的強項在CP及RW，而勝麗的優勢則是組裝跟FT，兩家廠商的結合能提供更完整的解決方案，看好需求，同欣電2020年第3季也擴充了RW產能、預期每月新增5～6萬片產量，整體產能將上看15～16萬片，使同欣電成為全球第3大CIS封測廠，產能僅次於SONY、三星。

4.交易原因：看好車市景氣回溫，電動車、ADAS兩大趨勢推動車用半導體、感測器產業長期成長動能，同欣電產業地位較佳。

5.後續觀察：先進駕駛系統(ADAS)領域，對於車用影像感測器(CIS)的需求大幅提升，而同欣電合併後勝麗目前是全球車用CIS封裝市場的領導業者，市佔率超過50%。並且與同欣電合併後，未來可望結合雙方強項，由同欣電負責前段晶圓重組製程，勝麗負責後段封裝製程，提供客戶一條龍的製程服務，提升競爭力。